به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، پذیره نویسی اولین اوراق مرابحه سهام در بازار سرمایه برای گروه مالی شهر به ارزش 300 میلیارد تومان توسط تامین سرمایه دماوند به عنوان متعهد پذیره‌نویسی، مشاور و بازارگردان اوراق با موفقیت انجام شد.
اثر مستقیم انتشار اوراق مرابحه سهام برای بازار سرمایه
بر اساس این گزارش، میلاد فروغی مدیرعامل گروه مالی غدیر در مراسم رونمایی از انتشار اوراق مرابحه سهام برای گروه مالی شهر گفت: این ابزار برای اولین بار در بازار سرمایه مورد استفاده قرار گرفته است. ابزار سازی یکی از مهمترین شیوه هایی است که بازار سهام را از بازارهای دیگر متمایز می کند. از سال های گذشته تا کنون ابزارها توسعه یافتند و هر کدام برای رفع نیاز بخشی از مخاطبین که بازیگران اقتصادی هستند طراحی و ارائه شده است.
وی افزود: شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها یکی از مهمترین بنگاه های اقتصادی فعال در بازار سرمایه هستند که نقش کلیدی و محوری را در توسعه بازار ایفا می کنند. وظیفه این شرکت ها، سرمایه گذاری تخصصی و معمولاً بلندمدت در بازار سرمایه است. معرفی اوراق اجاره سهام برای تامین مالی برخی شرکت ها مورد اقبال قرار گرفت اما با پیچیدگی های فرایند اجرایی، زمانبر بودن و … به معرفی ابزار دیگری احساس نیاز شد تا تامین مالی بنگاه ها را تسهیل کند.
فروغی ادامه داد: پذیره نویسی اوراق مرابحه سهام که توسط تامین سرمایه دماوند برای گروه مالی شهر به ارزش 300 میلیارد تومان با موفقیت انجام شد، اثر مستقیمی بر توسعه بازار دارد. چرا که امکان اهرم را برای شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها فراهم کرده و می توانند با استفاده از این ابزار سرمایه گذاری بلندمدت و حساب شده داشته باشند.
برنامه عرضه اولیه سهام گروه مالی شهر ظرف هفته های آتی در بورس
همچنین اسماعیل درگاهی مدیرعامل گروه مالی شهر در این خصوص گفت: هلدینگ ها به دلیل اینکه شرکت مادر محسوب می شوند نیازهای سرمایه گذاری متنوعی از جمله پرتفوی بورسی و غیر بورسی دارند. اوراق مرابحه سهام این ظرفیت را فراهم می کند درجاهایی که شرکت ها نقدینگی را بیرون از پرتفوی می بینند بتوان با انتشار اوراق خریداری کرد و اگر فضای بازار برای رشد مثبت دیده شد اوراقی با منابع مناسب طراحی و تامین مالی شود.
وی از برنامه عرضه اولیه سهام گروه مالی شهر ظرف هفته های آتی در بورس تهران خبر داد و افزود: حوزه عملیاتی در شرکت های سرمایه گذاری در هلدینگ ها گسترده تر بوده و با اتکا به یک اوراق و ابزار، منافع آتی دچار مخاطره شده و حوزه توسعه محدود می شود.
چالش های انتشار اوراق اجاره و مزایای اوراق مرابحه سهام
میثم فدایی مدیرعامل تامین سرمایه دماوند هم با بیان اینکه اوراق مرابحه سهام در کمتر از سه ماه منتشر شد، گفت: تا دو سال قبل ابزاری برای تامین مالی هلدینگ ها وجود نداشت. اوراق اجاره سهام را اولین بار سازمان بورس طراحی و اجرا کرد اما با چالش هایی روبرو بود. اول اینکه دارایی فیزیکی سهام شرکت هایی که به عنوان دارایی پایه اوراق قرار می گرفت، باید توسط کمیته فقهی تایید می شد.
وی افزود: دوم اینکه شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها مجبور بودند پرتفوی سهام به عنوان دارایی پایه اوراق بگذارند و برای ضمانت هم باید پرتفویی 1.5 یا دو برابر در اختیار بانک یا شرکت سپرده گذاری قرار می گرفت که عملاً 2.5 برابر اوراقی که قصد انتشار وجود داشت دارایی قفل و توثیق می شد. سوم اینکه در اوراق اجاره ممکن بود اوراق منتشر و منابع جمع آوری شود اما امکانات این منابع به بازار سهام و شرکت های سهامی عام بازنمی گشت.
فدایی ادامه داد: در اوراق مرابحه سهام، تمامی منابع منتشره صرف خرید سهام در بازار ثانویه می شود که شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها می توانند از این ابزار برای حمایت از سهام شرکت ها و افزایش سرمایه زیرمجموعه ها استفاده کنند. از منابع انتشار این اوراق هم امکان خرید سهام و هم خرید هر نوع ابزار پذیرفته شده در بورس و فرابورس وجود دارد. چهارم اینکه شرکت های سرمایه گذاری و هلدینگ ها نمی توانستند از اعتبار کارگزاران به علت محدودیت موجود استفاده کنند اما با انتشار این اوراق و بی نیازی از این موضوع، اعتبار کارگزاری ها به سرمایه گذاران خرد اختصاص می یابد.